【米国市場 8/27】エヌビディア決算好感で株反発、国債は続落

元記事(note): https://note.com/jta_akira/n/ne7325403bf79

紹介ツイート(X): https://x.com/hana87trader/status/2093328002394550448

おはようございます。8月27日（木）の米国市場を、まんが・紙面・数値でまとめてお届けします。

エヌビディアの好決算でAI関連株に買いが入り主要株価指数は反発、国債利回りは上昇、原油はイラン情勢を巡る不透明感で上昇しました。

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今朝の市況まんが

今朝の市況まんが

NVDA好決算でハイテク急伸、ダウは小幅高にとどまる（8/27の米国市場）　※生成AIで作成・参考

主要マーケット

株式

S&P500・ダウ・ナスダックがそろって反発。前日引け後にエヌビディアが強気の増収見通しを示し、AI関連銘柄への買いが波及しました。
エヌビディア株は終値で8.7%高となり、フィラデルフィア半導体株指数も一時大幅高。ナスダック100指数は1.4%高。
セールスフォースやクラウドストライクなどソフトウエア株にも買いが広がり、関連ETFは大幅高となりました。
もっともS&P500構成銘柄は値下がり銘柄の方が多く、指数上昇は主に大型テック株がけん引した形。市場は28日のFRBウォーシュ議長講演を注視しています。

為替

ドル指数は小反落。ウォーシュ議長の講演を控え、方向感に乏しい展開となりました。
ドル円は4日続伸(円安)し159円台で推移。ウォーシュ講演を前にドル上昇に備えたヘッジの動きが増えています。
ユーロドルはほぼ横ばいで推移しました。

金利

米国債は続落(利回り上昇)。30年債利回りは一時5.20%に迫り、10年債も上昇しました。
地区連銀総裁の発言は割れており、政策金利は抑制的でないとの見方と、引き締め的な水準にあるとの見方が交錯しました。
7年債入札は堅調な需要を集めたが、利回り上昇の流れは変わらなかった。新規失業保険申請件数は前週比で減少しました。

原油

WTI・ブレントともに上昇。トランプ米大統領がイランとの停戦合意の条件見直しに応じない考えを伝えたと報じられ、ホルムズ海峡の輸送を巡る不透明感が強まった。
米政権はイランとの交渉を行っておらず、港湾封鎖も継続する姿勢を示しています。

金

金相場は小幅反発し、1オンス=4600ドル台で推移。ジャクソンホール会合を控え、FRBの金融政策見通しに関心が集まっています。
米PCE価格指数は依然として目標を上回るインフレ率を示したが、金は月初来で約14%上昇。米財務省による国債市場への介入をきっかけに、通貨価値の希薄化を意識した資金も流入しています。

プロの目線

🏦 この日は米国債が売られ、利回り(債券を持ち続けたときの年間の取り分)が全体的に上昇しました。30年債は一時5.20%に迫り、10年債も4.67%まで上昇。地区連銀総裁の発言は割れており、政策金利がまだ抑制的でないとの見方と、すでに引き締め的な水準にあるとの見方が交錯しています。新規失業保険申請件数は前週より減少し雇用の底堅さも意識される一方、市場の視線は28日のウォーシュ議長講演に向いており、金融政策の先行き判断はまだ定まっていない局面です。

📈 このような金利上昇の中でも、S&P500は7,730.99(+0.72%)、ナスダック総合は26,541.35(+1.57%)まで上昇しました。きっかけはエヌビディアが決算後に強気の増収見通しを示したことで、株価は終値で8.7%高、半導体株指数(SOX)も+2.33%と大きく買われています。ただしS&P500の構成銘柄は値下がりの方が多く、上昇は一部の大型テック株がけん引した形。一部の銘柄に資金が集中し、株価が業績に対して割高気味(バリュエーションが高め)になっている可能性も意識しておきたいところです。

🥇 金は4,657.20ドル(+1.28%)まで小幅に反発しました。直近20営業日の実測では、米10年金利と金の相関は-0.15、金と株(S&P500)の相関は+0.03(1に近いほど同じ方向に動き、0に近いほど無関係)といずれも弱く、この間に金利がほぼ横ばい(+1bp)で推移する一方、金は+12.4%上昇しています。最近は金利や株の動きに引っ張られず、独自の理由で買われる傾向がみられ、根強いインフレや通貨価値の希薄化への意識が背景にあるとみられます。