【米国市場 8/28】Fed発言で金利・ドル上昇、半導体安が重荷

元記事(note): https://note.com/jta_akira/n/nb777b961e196

紹介ツイート(X): https://x.com/hana87trader/status/2093462626957418608

おはようございます。8月28日（金）の米国市場を、まんが・紙面・数値でまとめてお届けします。

Fed高官のタカ派発言で金利とドルが上昇し半導体中心にハイテク株が下落、主要指数は好決算で下げ渋った。

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今朝の市況まんが

今朝の市況まんが

Fed発言で金利・ドル上昇、半導体安が重荷（8/28の米国市場）　※生成AIで作成・参考

主要マーケット

株式

S&P500とダウはほぼ横ばいで終了、半導体(SOX -3.47%)とラッセル2000(-1.39%)の下げが目立った。
Fed高官が講演でインフレ抑制姿勢を改めて示したことを受け、主要指数の上値は重かった。
決算発表済み主要企業のうち8割超が市場予想を上回っており、株価の下支え要因となりました。
VIXは15.21から14.51へ低下、社債スプレッドも縮小しリスク選好は底堅さを保った。

為替

ドル指数は99.70(+0.54%)に上昇、ドル/円は160.10(+0.53%)と円安ドル高が進行。
ユーロ/ドルは1.1585(-0.60%)に下落、金利上昇を背景にドルが全面高となりました。

金利

米10年債利回りは4.72%(+5bp)、5年債は4.48%(+9bp)、30年債は5.21%(+2bp)と揃って上昇。
Fed高官のタカ派的な発言が利回り上昇の背景となりました。

原油

WTIは83.42ドル(-0.13%)とほぼ横ばい、ブレントは88.24ドル(-1.63%)は下落。
値動き自体は小幅から軟調にとどまった。

金

金は4,505.10ドル(-2.27%)と下落。
ドル高と利回り上昇が重しとなりました。

プロの目線

🏦 この日は米国の高官が講演でインフレを抑える姿勢を改めて示したことをきっかけに、金利が全体的に上昇しました。米10年債利回りは4.72%(+5bp)、5年債は4.48%(+9bp)、30年債は5.21%(+2bp)とそろって上昇しています。物価と雇用のバランスを見ながら金融政策のかじ取りを続ける中、当局が引き締め姿勢を緩めないというメッセージを送った形で、財政や金融政策の大きな流れの中では、インフレ警戒がまだ続いている局面と位置づけられそうです。

📈 金利が上がりやすい地合いの中、株式市場はS&P500が7,711.76(-0.25%)、ダウが53,559.99(-0.02%)とほぼ横ばいでした。一方でSOX半導体指数は11,469.66(-3.47%)、ラッセル2000は2,972.37(-1.39%)と下げが目立ち、金利上昇に弱いとされる成長株や中小型株が売られやすい展開になりました。ただし決算発表済み企業の8割超が市場予想を上回っており、割高・割安感(バリュエーション、つまり今の株価が利益水準に見合っているかという物差し)を支える材料にもなっています。

🥇 金は4,505.10ドル(-2.27%)とドル高・利回り上昇が重しとなり下落しました。直近20営業日の実測相関を見ると、米10年金利と金は-0.14、米10年金利とS&P500は-0.55、金とS&P500は+0.15となっています。相関とは値動きの連動度合いを表す指標で、最近は金利上昇が金の重しになりやすい一方、株との連動はそこまで強くない傾向がうかがえます。同期間では金利-2bp、金+11.2%、S&P500+3.0%という騰落となっています。